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物價攀升下 REITs平均表現優於其他資產

物價攀升下 REITs平均表現優於其他資產

元大全球不動產證券化基金研究團隊表示,在混沌不明的投資環境,REITs是適合投資,因爲大多數的不動產資產都不受戰爭影響;而且在通膨飆升時,不動產的資產價格與租金大多能夠受益於通膨揚升的環境。

實際數據驗證,在過去20年,在2004、2005、2007和2021年美國消費者物價指數年增率大於3%的這幾個年度時,REITs的平均表現明顯優於其他資產類別,如富時已開發市場房地產指數平均上漲逾18%,全球股市指數漲幅近15%,而美銀美林全球非投資等級債券指數4.6%和美國公債的3.1%。

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臺新北美收益資產證券化基金經理人李文孝也表示,REITs屬內需產業,較不受國際影響,高息防禦特性有效支撐股價,另外,據歷史經驗,當通膨大於3%時,美國REITs指數表現明顯優於美股標普500指數,法人在避險需求下,REITs屬於高殖利特性反而會吸引資金流入。

美國REITs指標RMZ指數第一季受地緣風險及鷹派升息影響而修正,隨利空因素已逐步淡化,底部整理完畢,順勢突破向上,多頭趨勢再現。預期第二季將持續震盪向上,雖然5月Fed會議前可能面臨拉回壓力,不過第一季財報將開始公佈,預料有好的表現,拉回即是買點,RMZ指數若來到1500附近將是不錯的中長線買點。

富蘭克林證券投顧則表示,在高房價壓抑購房需求下,租房需求依然維持強勁,帶動單戶出租、自助倉儲型REITs受惠,今年來美國REITs上漲約6%,惟房市短期內恐存在過熱疑慮,但不至於出現大幅回調,租金仍可望穩定成長。

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